A obra apresenta as aventuras do menino Pedrinho, da turma do Sítio do Picapau Amarelo, e do Saci, que contará a seu novo amigo diversas lendas e histórias do folclore brasileiro, como a Mula-sem-cabeça, o Lobisomem e o Boitatá. Juntos, os dois protagonistas vão aprontar confusões e ajudar alguns de seus amigos que se meteram em apuros.

Os personagens fazem parte da Turma do Sítio do Picapau Amarelo, um clássico da literatura infanto-juvenil brasileira escrito pelo célebre autor Monteiro Lobato.